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上至粤港澳大湾区建设/雄安新区京津冀协调发展/长三角一体化等国家战略，中至地方政府加大专项债发行支持高铁/地铁/市政桥梁等基础设施建设，下至银行信贷更多的流向民营中小微企业和居民消费……种种迹象表明，新一轮信信贷宽松期正在到来。
钱将流向哪里？在这一趋势下，我们该如何应对？
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信贷在宽松
对于国家的宏观战略、政策方针，不管是早晚买菜跳着欢乐广场舞的大妈，还是通过网络了解天下事的办公室职员，甚至纵横一线、最贴近市场的小老板/小企业主，总会觉得高高在上、难以理解。
就比如信贷宽松，大家可能会隐约感觉钱多了、钱要来，可又说不出个所以然来。
但是，凡走过，必有痕迹。我们就通过大基建、地方债和实体信贷来论述，为什么新一轮信贷宽松期正在到来。
大基建归来。近一两年即将全面实施的国家战略有：雄安新区大规模实质性开工、粤港澳大湾区建设、将于今年上升到国家战略的长三角一体化规划。
国家战略意味着什么？意味着大规模的基础设施建设——道路、桥梁、城轨、电力、高铁……是的，大基建正在归来。
只通过液晶屏看新闻报道当然感触不到，但若你去施工现场——深圳的前海、雄安新区的工地、各地施工忙碌的高铁线……大基建的威力方能震撼到你。
大基建的钱来自哪里？很大一部分来自银行、来自信贷……是的，大基建就是印钱。
▲雄安新区即将进入大规模实质性开工阶段
地方债加速。为保增长、稳投资、补短板，去年下半年，中央就要求地方政府加快1.35万亿专项债的发行，而今年初，中央更是提前下达1.39万亿地方债的发行。地方债发行的目的是什么？搞基建啊。高铁网/公路网中的地方区域段部分、省会城市/中心城市的地铁建设、地方上的水利河流/公园绿化/道路桥梁等等。
其实这个感触也简单，只要在上下班的途中、平时逛街购物的时候、周末外出休闲的间隙……你看到的工地围挡、地铁施工、桥梁搭建、塔吊站立等大多是地方债的功劳。你以为是政府的钱在建设，其实钱来自地方债。
地方债的钱来自哪里？很大一部分来自……银行信贷。
实体信贷。去年以来，政府开始大力鼓励银行等金融机构向实体企业、民营企业、中小微企业发放贷款，并数次降准和定向降准、创设TMLF和CBS、要求今年国有大型商业银行小微企业贷款要增长30%以上……还于前些天提出了“金融供给侧改革”。而这些都是信贷宽松的具体实施。
大家的最直接感受是什么？是不是信贷推销电话更多了？信用卡更易提额/更易申办/分期优惠更多了？是不是觉得贷款更容易了？放款速度更快了？利率上浮也在下降……深圳部分银行的二手房按揭贷款首套最低的只上浮8%。
竟然信贷松了、钱多了，那钱会流向哪里呢？
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钱将流向哪？
很多人不了解钱是分类的，一类是存量的钱，就是市场中正在流通、已经存在的钱；另一类是增量的钱、是新增加的钱，其实也就是信贷（银行贷款），贷款刚一放出（刚被创造出来、第一次流通）属于增量的钱，随后进入市场流通、也就变成了存量的钱。
政府一直在强调本轮信贷宽松并非“大水漫灌”、而是“定向滴管”，其实就是强调增量钱（贷款）的去向。增量的钱去向哪？去向实体经济、去向民营/中小微企业、去向居民消费（贷款买车/装修/旅游/手机家电消费等）。
政府一定程度上能影响（控制）信贷（增量钱）的去向，但很难控制住存量钱的去向。
你贷款100万买了辆豪华轿车，这是增量（信贷）的钱流向了消费，可因你这笔消费（也就是信贷）而赚到钱的4S店员工、汽车厂家的员工、及其相关的其他人员（信贷审批人员/拉运汽车的物流人员/设计研发人员等）怎么消费，政府是无法管控的——他们可以买房、可以买股、可以买P2P、可以对外放高利贷……虽能限制，如限购买房，提高股票开户门槛等，但影响有限。
所以政府对钱的流向控制最多一次，即信贷的流向。一旦新钱（增量的钱）变成老钱（存量的钱），钱会流向哪里就由不得政府了。
钱会流向哪里呢？无非是两大类：一类是消费、一类是投资，前者就是吃穿用行，后者主要就是楼市/股市了。
消费。几乎可以肯定的是物价会上涨。
楼市有限购限贷调控，股市会打击配资/信贷加杠杆，信贷宽松出来的钱去哪呢？最好的去处、也是政府鼓励的去处就是消费啊，所以会引起物价——食品/衣着/交通/旅行/教育等价格的上涨。
一些产能过剩、能机器自动化生产的标准化商品，如牛奶/米面/食用油/衣服等商品价格涨幅会小，但稀缺性、服务性的物价则会大幅上涨，如房租、人员工资、口腔/旅游/教育/美容/休闲等服务价格。
楼市。这轮信贷周期宽松出来的钱，流入大家手中再去消费，需要一个传递的过程：贷款企业（如中铁公司）—施工建筑企业—钢铁/水泥等材料供应企业——铁矿石/石头开采等原材料厂家……时间大概一年左右。在限购限贷不取消的情况下，楼市再次上要到年底前了。
股市。这轮股市上涨主要是存量钱的流入、聚集，可以观察一下你的身边，有人卖房炒股或贷款炒股吗？没有的话，就说明股市是存量钱的推动、而不是增量钱（贷款）的推动。
那本轮信贷周期宽松出来的钱什么时候流入股市呢？看股市的赚钱效应能否持续。如果能持续，中铁公司的员工、施工建筑企业的员工、材料供应企业的员工，就会把新拿到工资用来买股，会缩短信贷宽松的钱流入股市的时间。所以，牛市并非没有可能。
既然信贷宽松周期要来了，那我们该如何应对呢？
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你我怎么办？
既然信贷正在宽松、一大波钱正在涌来，我们的应对之策就是：
拿到尽可能早的钱，此时钱的购买力还没贬值。
适当负债多借钱，债务会在通货膨胀中被稀释。
如何拿到更早的钱呢？
如果你跟大基建的上下游行业联系紧密，如上班/供货/生意等，恭喜你，你会拿到最早的钱，你的工资、奖金、营收会大幅增加，而这新增收入的一大部分就是信贷宽松放出的钱。
如果你只是一个普通行业、普通公司的普通人，那你能拿到更早钱的方法就是贷款了，相当于接到货币开闸放水后上游的水，若你无动于衷，只能等来下游的水了——你的工资也会涨、你的奖金也会涨……只是那时的物价已涨上来了，工资收入是多了、可购买的商品数量却并一定多啊。
趁物价还没涨起时、趁货币购买力还没贬值之际，提前负债借笔钱……去投资、去消费，可以购买等值的资产、可以获得等值的商品。
你持有一笔资产，你获得一批商品，你背负一笔债务。
静静的等货币增多、大水漫灌、物价上涨、通货膨胀。
结果是什么呢？
资产的价格因货币增多而上涨、商品的价格因货币增多而变高，可债务的数额却是确定的——以前你负债100万，至今仍欠款100万，但以前的100万和现在的100万却完全不同：前者100万的购买力更强——因为那时物价低，现在100万的购买力更弱——因为物价已涨起来了；前者100万很难赚到——市场中的钱少、你的工资/奖金少，而现在的100万却更易获得——市场中的钱多、你的工资/奖金也高。
在信贷宽松期之前，敢于负债的人能享受双重收益——购入资产价格上涨的收益、债务负担被稀释的收益。
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爱心天使
Post By：2019/3/11 11:57:00
